唐浩峰悲壮上路，没想到刚刚驶出家不远就遭到了追兵堵截。正是宋介带人假戏真做。王芷芸吓得花容失色。

　　唐浩峰携妻叛逃做汉奸的消息成了所有报纸的头条。楚立言义愤填膺，扬言如果唐浩峰真的来了上海，他要抢在第一个杀了这个大叛徒。楚香雪和梁冬哥回想起城防计划泄密案的时候唐浩峰一副忠心爱国的模样，却也对这个消息将信将疑起来。楚立言故意向侄女透露梁冬哥已有女人的消息。

　　山田连夜发电报要求远东高级情报所派专人来上海鉴定这份名单的真伪。楚香雪因为邵恕安的“翻牌”，不但解除了日伪对她的怀疑，反而让藤沢大佐和山田大使都对她的勇敢和智慧大加赞赏，山田更向邵恕安提出要将楚香雪收编到自己的情报所里工作。邵恕安顺水推舟，派遣楚香雪打入山田身边。

　　楚立言再次软硬兼施逼梁冬哥做卧底打入李丙元的特工部，更不惜抬出楚香雪，说她如果有一天知道梁冬哥为了民族大义冒死做卧底的话一定会更爱他。梁冬哥终于被说服。

　　唐浩峰、王芷芸和沈素珍三人乔装打扮，一路上经过血雨腥风终于踏上了开往上海的火车。王芷芸劝丈夫投靠表哥王乃争，唐浩峰让她不用担心。国民党方面为了造势不断追杀叛徒唐浩峰，让沪二区区长马骏再布置一场刺杀行动。马骏又把这个任务交给了楚立言和梁冬哥，并对行动提出了诸多要求，楚立言只好照办。

　　梁冬哥跟踪楚香雪，被楚发现。两人坐下喝茶，都把藏在心里的不少疑问吐了出来。虽然有很多秘密还是不能说透，但两人之间的隔膜顿时少了许多。两个年轻人都为对方的成长和相互理解而欣喜。

　　载着唐浩峰三人的火车驶进上海站，楚立言和梁冬哥已在站台埋伏准备动手。唐浩峰为保护妻子，命沈素珍护送王芷芸提前出站。

　　楚立言和梁冬哥按耐不住，混上列车追捕唐浩峰。唐浩峰急中生智化装成清洁工逃脱。梁冬哥又追下车，眼看就要刺死唐浩峰，却被突然蹿出的蒙面人撞倒，蒙面人拉着唐浩峰就趁乱消失在人群中。

　　唐浩峰在火车站遭到伏击的消息迅速传到了山田和藤沢那里，两人对于唐究竟是否真叛逃琢磨不定。就在这时候，李丙元突然拜访。他无比坚定地判定唐浩峰此行叛逃是假，卧底是真。山田要求李丙元派人追查并密切监视唐浩峰一行三人的一举一动，但同时警告他在获得确切证据证明唐浩峰究竟是敌是友之前绝不允许轻举妄动。

　　唐浩峰在马骏的护送下来到法租界的一处公寓里，按照原先的约定，王芷芸和沈素珍应该已在这里等候他们，可是屋里却空无一人。

　　王芷芸在沈素珍的陪护下坐上黄包车奔赴法租界预定的住所。不料两个黄包车夫心怀不轨，故意将她们两个拉进暗巷，要挟说只有加价才肯送她们到指定地方。王芷芸经过这一路的惊吓已经如惊弓之鸟，她赶紧拿出钱来想花钱消灾，沈素珍却怒向胆边生，拔枪对准了黄包车夫。没想到车夫毫无惧色，他大咧咧地说这围墙里就是日伪特工总部，只要沈敢开枪就绝对不可能活着逃出去。趁沈素珍犹豫的瞬间，黄包车夫抢过王芷芸的钱包，拔腿就跑。沈素珍咽不下这口恶气，不顾王芷芸的劝阻，跟着两个车夫追了下去。沈素珍却怎么也没料到这一切都是有人设计好的圈套。她刚离开，王芷芸就被人蒙住脑袋劫持而去。沈素珍再次回到巷子里，却发现王芷芸早已踪迹全无。沈素珍惊得一身冷汗。

　　楚立言十分肯定，在火车站出手救唐浩峰的人就是沪二区区长马骏，敏感地觉察到这是一出马骏自导自演的“苦肉计”，目的是为了抢功。李曼娥忽然登门拜访，带来了梁冬哥参加李丙元特工总部情报组打着“通讯社”幌子招人考试的试题。

　　沈素珍终于失魂落魄地只身归来。唐浩峰眼见妻子王芷芸恐怕身陷危险，心急如焚。他不禁怀疑又是马骏手下假戏真做故意制造危机，发狠话要马骏交人。马骏慌了，发誓说这件事绝不是他的人干的，他一定千方百计找回唐夫人。唐浩峰万分无奈之下，拨通了王乃争的电话向他报案。王乃争向藤沢通报后立刻派陆波开始了全城大搜捕。

　　王芷芸不但遭歹徒劫持，还被迷昏拍了裸照。而这个歹徒竟然是李曼娥安插在特工总部里的一个内线特务小峰。李曼娥要留着照片这张王牌随时要挟王芷芸。王芷芸醒来，发现自己衣衫不整一个人躺在地上。她赶紧穿好衣服逃了出去。李曼娥又假装碰巧经过，救下了走投无路的王芷芸。惊慌失措的王芷芸暂住在了王乃争的家里。